《大行报告》花旗下调信义能源(03868.HK)目标价至4.8元 评级「买入」
花旗发表研报指,由于预期信义能源(03868.HK)今年产能减少,加上税率及财务成本上升,将2022至2024年纯利预测下调8.4%至9%,目标价降至4.8元,评级维持「买入」。
该行指出,财务成本和税项支出超出预期,令信义能源上半年纯利仅按年增长0.4%,低于市场预期,估计下半年的利润增长将主要来自新产能的带动。
疫情影响下信义能源太阳能发电项目的建设时间被推迟,另外公司年内拟收购太阳能产能1GW,其中有130MW预料于7月内完成。花旗认为,若太阳能组件价格维持高企,将影响公司新项目的回报,今年产能增长可能会比年度目标实际低10%至20%。
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