《大行报告》花旗上调绿城管理(09979.HK)目标价至8.2元 评级「买入」
花旗发表研究报告指,绿城管理(09979.HK)中期业绩强劲,财务状况稳健,加强了对其逆周期增长的信心,预期公司将继续受惠于房地产投资与开发分离的结构转型,以及政府部分及国企不断增长的项目管理需求,认为利润年复合增长30%的目标可以实现。
该行认为,绿城管理仅20%的收入与房地产销售直接相关,同时政府项目管理业务快速增长,预测今年底旗下项目总建筑面积将达到一亿平方米,意味按年增长18%,同时预期至2024年毛利率可提升至48%至51%,净利润率提升至26%至29%。花旗将绿城管理目标价从8.12元微升至8.2元,评级「买入」。
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