《大行报告》汇丰研究下调中国飞鹤(06186.HK)目标价至9.1元 评级「买入」
汇丰环球研究发表报告指,中国飞鹤(06186.HK)发盈警,预期今年上半年纯利按年下跌33.4%至42.4%,主因其收入减少14.9%至17.4%,表现是逊于管理层早前预期的上半年收入下跌单位数。
该行相信,中国飞鹤表现较预期差,是由于去库存对上半年收入负面影响9个百分点,加上行业增长逊预期及市占增加较慢。
汇丰研究下调中国飞鹤股份目标价,由11.7元降至9.1元,此按现金流折现率作估值,维持「买入」评级,并调低集团明年及2024年收入预测分别19%及23%,纯利预测亦相应下调17%及21%。该行认为,集团最坏情况或已过去,但因市场增长缺乏能见度,上升空间亦受限。
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