《大行报告》大摩下调泡泡玛特(09992.HK)目标价至36元 评级「增持」
摩根士丹利发表报告表示,维持泡泡玛特(09992.HK)「增持」评级,但降低公司近期预测,因其上半年盈利下降反映业务受到了新冠疫情的影响。
该行补充,低估了疫情对泡泡玛特的影响,当中包括主要客户群即16至24岁的失业率上升,以及消费降级等。但该行相信公司的核心优势和创造力仍然保持不变,并有不少推动公司业务发展的增长举措,包括海外扩张、主题公园、新产品、视频游戏和动画。
大摩预计,泡泡玛特今明两年销售分别增长24%和25%,今年经调整净利润按年下跌17%,但明年则增长47%。将其明年目标市盈率由37倍降至35倍,目标价由55元降至36元。
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