《大行报告》里昂引述舜宇(02382.HK)指手机产品付运及镜头模组毛利率要达原目标存挑战
里昂引述舜宇(02382.HK)指,由于弱于预期的智能手机出货量,该公司表示手机产品付运及镜头模组毛利率要达原目标存挑战,其原本预计手机镜头总毛利率达双位数。该公司表示其车载镜头组继续保持行业领先地位,出货量有望达到其指导水平。由于近期智能手机业务面临压力,里昂维持舜宇「跑输大市」评级,目标价117元不变。
里昂认为,舜宇智能驱动业务和VRAR具有坚实的长期投资概念,然而由于智能手机行业尚未见底,且市场普遍预期的盈利预测仍可能向下调整,其盈利将面临压力,值得关注的重点包括手机镜头方面与瑞声(02018.HK)的竞争形势、智能手机出货量恢复、手机摄像头升级以及汽车供应链的恢复。
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