《大行报告》中金下调信义玻璃(00868.HK)目标价至26元 评级「跑赢行业」
中金发表报告指,信义玻璃(00868.HK)预计上半年纯利按年跌35%至50%,到26.9亿至35亿元。其参股公司信义光能(00968.HK)亦预计上半年纯利按年跌33%至43%,结合持股比例测算公司该部分投资收益为4亿至4.8亿元。
报告指,考虑上半年玻璃价格持续承压,下调信义玻璃今明两年每股盈测各17%和14%至2.37和2.51元,当前股价分别对应今明两年7.9倍和7.4倍预测市盈率,维持「跑赢行业」评级,同时考虑下半年浮法存涨价预期,下调目标价 8.5%至26元,分别对应今明两年11倍和10倍预测市盈率。
另外,中金提到,信义玻璃采购途径多样、拥有稳定的管道气源,成本压力或小于同行。
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