《大行报告》瑞银:L9有较高销售增长能见度及毛利 理想汽车(02015.HK)股价有上升潜力
瑞银发表研究报告指出,理想汽车(02015.HK)推出第二款车型「理想L9」,虽然与已有五款车型的蔚来(09866.HK)及有三款车型的小鹏汽车(09868.HK)相比,理想于车型数量上较为保守,但其单款车型销量销量上更为成功。
该行认为,「理想L9」定价45.98万元人民币,与指导范围45万至50万元人民币一致,但功能较为有趣,包括附有手势控制交互体验及搭载激光雷达的自动驾驶等。由于「理想L9」设计独特,难以在市场上找到可以直接比较的对手。而目标市面上全尺寸SUV只有平治GLS 、宝马X7及Range Rover等,售价均超过100万元人民币。
瑞银指出,理想目前已基本恢复早前相比于蔚来和小鹏的估值折让,而目前三家公司的企业价值收益指标相若,惟「理想L9」有较高销售增长能见度,其毛利甚至较「理想ONE」更高,相信理想股价有上升潜力,维持理想汽车(LI.US)美股「买入」评级,目标价52美元。
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