《大行报告》野村下调百胜中国(09987.HK)目标价至386.2元 评级「买入」
野村发表评级报告指,百胜中国(09987.HK)今年首季收入按年微升4%至26.7亿美元,即使同店销售由去年第四季按年下跌11%,持续收窄至今年1月至2月按年下跌4%,但其跌幅于3月份扩大至20%以上。
该行表示,公司管理层维持其目标于今年开设1,000至1,200间新店,相信能够部分抵销同店销售疲弱的预期,尤其在今年上半年。由于销售去杠杆及通胀环境,该行预计公司今年次季利润继续受压。
该行将公司在2022至24年净利润预测下调1.2%至29.1%,以反映对公司同店销售假设的改变,以及内地加强新冠防疫措施,并将其目标价由411元下调至386.2元,相当于公司明年预测市盈率27.8倍,维持其评级为「买入」。(ca/u)
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