01 大盘

昨夜美股三大股指震荡收涨。截至收盘，道指涨 0.2%，纳指涨 0.22%，标普涨 0.48%。美国十年国债收益率跌 0.57%，收报2.979%，相较两年期国债收益率差20个基点。恐慌指数VIX收跌 9.55%。WTI和布伦特原油均跌超 1.5%。现货黄金收涨 0.27%，报1867.95美元/盎司。美元指数维持高位，收报103.515。

俄乌局势方面，德国就俄乌冲突举行内阁会议，朔尔茨称德将摆脱对俄能源依赖。意大利总理德拉表示，意大利将继续支持对俄罗斯的制裁，包括能源制裁。普京签署针对外国不友好行为的回应经济措施，总统令包括:禁止俄罗斯联邦和地方机 关以及被俄罗斯法律管辖的组织和个人，与被制裁的不友好国家和组织的法人和个人签订包 括对外贸易在内的任何协议;禁止向俄联邦境外运输有利于被制裁的组织及个人的原产于俄 罗斯的产品和原材料;禁止对被俄联邦制裁的组织和个人履行交易义务和金融交易。

市场对欧洲滞胀和衰退的担忧有加剧趋势。据贝伦贝格银行高级经济学家Kallum Pickering，英国央行可能在周四再次加息，这增加了政策失误的风险，英国已经处于衰退的早期阶段。美国通胀方面，根据美国银行调查的小企业主报吿显示，88%的美国小企业主表示，通货膨胀正在影响他们的业务。尽管存在担忧，但64%的企业家预期收入和业务将出现增长和扩张。在美联储公布利率决议前一天，三大股指勉强保住涨势，盘中均曾转跌。

盘后，星巴克Q1营收高于预期但EPS逊于预期，中国同店销售额下降23%，美国市场同店销售额增长12%抵消中国市场下滑影响；得益于收购赛灵思后的收入并表，AMD一季度销售超预期猛增71%，营收EPS均新高，毛利率同比大增；Airbnb不但Q1业绩优于预期，Q2指引也更强劲，预计旅游业当季反弹。

02 行业&个股

行业板块方面，除日常消费收跌0.29%外，标普其他10大板块悉数收涨：能源、金融、房地产、原料、费城半导体指数SOXX分别收涨2.8%、1.3%、1.21%、1.12%和0.83%，、工业、公用事业、医疗、通讯和高科技收涨1%以内。

概念板块方面，航空ETF收涨0.7%，旅行服务板块跌4.69%，高端酒店万豪收跌2.86%，爱彼迎跌5.09%，挪威邮轮涨0.86%。太阳能板块涨4.25%。金融科技板块方面，PayPal跌0.9%，巴菲特概念股NU跌8.22%。网络安全板块跌1.07%，SQ收跌3.33%。

中概股涨跌互现，KWEB涨0.35%。阿里跌 0.82%，京东跌 1.89%，京东集团拟5月16日举行董事会会议，审批第一季度业绩；刘强东对京东健康多头头寸从68.94%降至68.66%。拼多多跌 1.68%。蔚来涨 0.17%，4月交付量同比下滑28.5%至5074台。其中分别交付ES8 1251台、ES6 1878台、EC6 1252台与ET7 693台。2022年1-4月累计交付量为30842台，同比增长13.5%，预期9月开始交付ET5。理想跌 1.71%，今年4月交付4167辆理想ONE，同比下滑24.7%。2022年1-4月累计交付35883台，同比增长98%。小鹏涨 0.91%，4月交付量同比增长75%至9002台。其中，小鹏P7交付3714台，小鹏P5交付3564台，小鹏G3系列交付1724台。2022年1-4月累计交付43563台，同比增长136%。

大型科技股涨跌不一。苹果涨 0.96%，鸿海据悉将负责组装苹果汽车，最快2024年底发布。微软跌 0.95%，谷歌涨 0.83%，谷歌敦促欧盟法院取消16亿美元的反垄断罚款。亚马逊跌 0.2%，亚马逊计划将3236颗衞星送入近地轨道，以提供衞星互联网服务，该项目被称为“柯伊伯计划”。特斯拉涨 0.7%，特斯拉计划在浦东新区临港现有的上海超级工厂附近建造一个新工厂；2022年股东年会将于8月4日在德克萨斯州奥斯汀举行。Meta涨 0.43%。

03 公司焦点

1.AMD一季度营收EPS均新高，毛利率同比大增，盘后一度涨超8%

得益于赛灵思收购完成后的部分收入纳入统计，AMD第一季度营收同比增71%至59亿美元（预期53亿美元，不包括赛灵思部分的营收为53亿美元，高于指引49-51亿美元），首次季度收入突破50亿美元创新高；得益于更高的服务器处理器收入和高利润的赛灵思收入并入统计，毛利率53%（预期50.5%），净利润7.86亿美元（预期7.63亿美元），调整后EPS同比增长117%至1.13美元（预期0.92美元）。

分业务来看，包括台式机和笔记本处理器的计算和图形事业部营收同比增33%至28亿美元，（预期26.7亿美元），受锐龙（Ryzen）CPU和镭龙（Radeon）显卡的销售驱动，客户端平均售价（ASP）同比增长。

包括数据中心和服务器处理器、半定制系统级芯片（SoC）和视频游戏机芯片的企业、嵌入式和半定制事业部营收同比大增88%至25亿美元，高于市场预期的23.5亿美元，，环比增13%，继续由更高的EPYC处理器和半定制产品销售增长推动。该部门的运营利润同样创新高至8.81亿美元，同比增218%，环比增15.6%。

预计Q2营收63-67亿美元（预期63.8亿美元）,取中位数65亿美元，同比增约69%，继续保持高速增长态势；预计22年全年营收增长约60%至263亿美元（此前指引约215.5亿美元，涨幅约31%），全年调整后毛利率约54%（预期53.2%，指引约51%）。

2.美国对冲基金Elliott致信西部数据董事会，敦促公司进行全面战略评估：若将“Flash”业务拆分掉，估计股价将在23年底上涨至100美元，西部数据(WDC.US)大涨超14%

Elliott投资管理有限公司致函西部数据的董事会。在信中，Elliott呼吁董事会通过将硬盘驱动器(HDD)和NAND闪存(Flash)这两项截然不同业务拆分掉，来对公司的全面战略进行价值评估。信中还说，西部数据在运营、财务和战略方面的表现不佳，其最直接的原因其同时运营硬盘和闪存业务。Elliott认为，若将闪存业务拆分掉，这两个业务将同时释放出巨大的价值。Elliott 预计，通过执行分拆战略，西部数据的股价可能会在2023年底达到每股100美元以上。

3.星巴克第二财季业绩超预期 中国同店销售额下降23% 盘后涨超5%

星巴克第二财季营收增长14.5%至76.4亿美元（预期76亿美元）；净利润6.745亿美元，高于去年同期的6.594亿美元；调整后EPS为59美分，符合市场预期；星巴克在当季净开设了313家新店。

分地域来看，在美国强劲增长的推动下，当季全球同店销售额增长7%。美国同店销售额增长12%，因顾客在每笔订单上的花费增加并且光顾次数增加。但同时，在美国以外，国际同店销售额下降了8%。当季中国同店销售额下降了23%。

虽然美国对其咖啡的需求保持强劲，但该公司的咖啡师一直在组建工会，希望获得更好的薪酬和工作条件。在过去六个月里，大约50个星巴克门店投票赞成成立工会。自霍华德-舒尔茨（Howard Schultz）在4月初重新担任该公司临时CEO以来，他已经暂停了股票回购，并开始与全国的咖啡师一起开展倾听活动，以遏制工会日益增长的推动力。舒尔茨宣布，在2022财年投资10亿美元，用于提高工资、改进培训和商店创新。

受疫情影响，星巴克暂停了对2022财年的预测。上个季度，该公司表示，预计本财年GAAP每股收益将下降4%至6%，调整后EPS将增长8%至10%。

4.“特斯拉杀手”Rivian将获15亿美元建厂补贴

Rivian周一表示，其计划在乔治亚州建设的电动汽车工厂将获得15亿美元的州和地方补贴。 此前公司宣布计划投资50亿美元在乔治亚州建厂，预计将于2024年底开业，雇佣约7500人。Rivian和乔治亚州经济发展部表示，这些工人的平均年薪为5.6万美元。公司必须在2028年之前达到就业和投资目标要求，才能全额获得激励奖金和税收减免，同时，Rivian得到了亚马逊和福特汽车的支持。上个月，Rivian表示，今年有望生产2.5万辆电动汽车，但去年未能实现生产1200辆电动汽车的目标，仅生产了1015辆，交付了920辆。

5.鸿海据悉将负责组装苹果汽车，最快2024年底发布

台湾《经济日报》援引知名爆料人称，苹果汽车开发案正如火如荼进行中，苹果很可能委托鸿海来负责其汽车的组装生产，而苹果汽车的发布仍将在2025年或甚至是2024年底。报道称，业内人士表示，苹果不会推出面向大众市场的电动汽车，其电动汽车的定位会是10万美元及以上的高端市场，与特斯拉的Model S争夺市场。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）20:15 美国4月ADP就业人数

（2）20:30 美国3月贸易帐

（3）21:45 美国4月Markit服务业PMI终值

（4）22:00 美国4月ISM非制造业PMI

（5）22:30 美国至4月29日当周EIA原油库存

（6）22:30 美国至4月29日当周EIA战略石油储备库存

（7）次日02:00 美联储公布利率决议

（8）次日02:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会