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隔夜美股全覆盘(04.21)| 奈飞跌超35%拖累大盘!美联储继续讲话,5月加息50基点或成定局;特斯拉财报超预期,盘后涨超4%

01 大盘

昨夜美股三大股指仅道指震荡收涨。截至收盘,道指涨 0.71%,纳指跌 1.22%,标普跌 0.06%。美国十年国债收益率跌 2.78%,收报2.834%,相较两年期国债收益率差26个基点。恐慌指数VIX收跌 4.91%。WTI和布伦特原油均平收 0%左右。现货黄金收涨 0.4%,报1957.55美元/盎司。美元指数维持高位,收报100.332。

自昨日IMF大幅下调欧洲经济增长预期后,欧洲央行发声。管委雷恩表示,在俄罗斯对乌克兰发动特别军事行动之后,欧洲央行可能需要在今年春天下调基线增长预期。在欧洲央行目前“不利”和“严峻”这两种预估情境中,今年经济增长率仍将保持在2%以上。并称,现在评估欧洲快速降低对俄罗斯能源的依赖所产生的影响至关重要,如果能源和大宗商品价格企稳,到2024年可能接近欧洲央行的2%通胀目标。

美国银行策略师发布最新报吿,预计本季度通胀率将见顶,到2023年将稳步下降。当前10年期国债收益率水平是一个引人注目的位置,3个月内看多10年期美债。市场逐步消化昨晚盘后奈飞财报暴雷带来的利空,三大股指小幅高开。

俄乌冲突方面,欧洲理事会主席米歇尔:欧盟迄今为止向乌克兰提供了15亿欧元的军事援助。英国计划本周对俄罗斯实施进一步的国防制裁,德国表示不会向乌克兰提供火炮等武器,但会帮助乌克兰进行军队训练和武器维护,并将在年底前停止从俄罗斯进口石油。俄罗斯回应称,对于冻结俄罗斯资产的国家,俄罗斯不排除冻结其大使馆的资产的可能性。并表示,乌克兰在和平谈判中不断违背协议的倾向对谈判产生了不良后果,俄罗斯早就不再信任乌克兰谈判代表。俄总统普京讲话称,将继续在乌克兰的军事行动。

盘中,美联储埃文斯表示,正在研究相对连续的加息方案,明年的通货膨胀率不会达到2%。美联储戴利称,美联储的充分就业目标已经实现,5月份加息50个基点的可能性“非常坚实”,美联储绝对可以在5月份公布针对资产负债表的缩表行动,在今年年底前将联邦基金利率提高到2.5%是“谨慎的”。

另外,反应地区经济状况的美联储褐皮书公布:自2月中旬以来,经济活动以温和的速度扩张,近期地缘政治发展和物价上涨带来的不确定性给未来增长前景蒙上了阴影。自上次报吿以来,通胀压力依然强劲,企业继续将迅速上升的投入成本转嫁给客户。三大股指持续震荡。

02 行业&个股

行业板块方面,除高科技、费城半导体指数SOXX、通讯分别收跌0.09%、0.22%和4.34%外,其他标普8大板块悉数收涨:房地产、日常消费、医疗分别收涨1.89%、1.5%和1.34%,公用事业、金融、原料、工业和能源均收涨1%以内。

概念板块方面,航空ETF收涨0.32%,旅行服务板块跌1.37%,高端酒店万豪收涨0.81%,爱彼迎跌3.27%,挪威邮轮跌0.72%。太阳能板块跌6.72%。金融科技板块方面,PayPal跌8.45%,巴菲特概念股NU跌0.42%。网络安全板块跌0.09%,SQ收跌8.84%。

中概股多数收跌,KWEB跌4.81%。阿里跌 4.37%,传阿里达摩院裁员30%,此前3年烧1000亿。京东跌 5.52%,CFRA维持对京东的持有评级;京东云联合华为推出智能间接蒸发冷却系统PUE可低于1.25;因疫情致主业承压,京东短期成本费用投入加大。拼多多跌 6.26%,拼多多启动第三季“多多读书月”,上线500万册正版经典书籍。据乘联会:4月第二周总体狭义乘用车市场零售日均2.7万辆,同比下降39%;3月汽车出口同比保持快速增长,新能源汽车出口增长贡献度为17.4%。蔚来跌 8.66%,理想跌 7.3%,由于疫情防控的要求,部分位于江浙沪地区的供应链企业无法供货,影响4月生产,部分订单延迟交付。小鹏跌 9.1%。

大型科技股多数收跌。苹果跌 0.1%,Q1全球智能手机出货量下降11%,苹果市场份额下滑至第二;苹果首次在产品中采用再生金,2021年实现近20%可再生材料利用;iPhone14或将升级前置摄像头,优化自拍和视频通话。微软涨 0.37%,微软多年来曾多次试图收购动视暴雪,最早可追溯到1996年;微软宣布一年内将放弃支持Office2013。谷歌跌 1.75%,谷歌将在非洲建首个产品开发中心。亚马逊跌 2.6%,花旗予亚马逊“买入”评级,目标价为4100美元;亚马逊宣布了全球37个新的可再生能源项目,正朝着2025年实现100%可再生能源的目标迈进,比原定的2030年目标提前了5年。特斯拉跌 4.96%,特斯拉一季度营收同比大增81%,业绩超预期且创造多项记录,目前在Cybertruck的工业化取得了进展,计划在Model Y生产线之后在奥斯汀工厂生产Cybertruck;1.顶住供应和疫情压力,特斯拉Q1营收超预期猛增81%,续创历史新高

美东时间4月20日周三美股盘后,特斯拉公布的Q1营收、盈利和毛利率均高于市场共识预期。Q1营业收入同比增长81%至187.56亿美元,持平去年Q4同比增速,高于分析师预期的179.2亿美元;调整后EPS同比增长246%至3.22美元,高于去年Q4增速217%,分析师预期2.27美元;调整后净利润同比增长255%至37.36亿美元,去年Q4增速219%;毛利同比增长147%至54.6亿美元,GAAP口径下毛利率29.1%,较去年一季度高7.79个百分点,高于分析师预期的25.8%和去年四季度的24.7%。

Q1汽车业务毛利55.39亿美元,同比增长132%,GAAP口径下毛利率32.9%,较去年一季度高6.36个百分点,分析师预期28.4%,去年Q4为30.6%。客户存款(交付定金)从去年Q4的9.25亿美元增至11.25亿美元,环比增长21.6%,同比增长51%,分析师预期8.782亿美元、环比下降5%。

特斯拉表示,供应链问题将持续到2022年,在未来多年内,预计汽车交付量将实现50%的年均增长。

2.阿斯麦Q1营收及利润均超预期,CEO预计年收入增长20%

由于光刻机整体出货量的明显下滑,营收同比降19%至35.34亿欧元(指引为33-35亿欧元,达到指引高端),毛利率由上季的54.2%降至本季的49%(指引为49%),净利同比锐减47.8%至6.95亿欧元,EPS达1.73欧元(超市场预期的1.68欧元)。本季度业绩基本在预期内。利润率大幅下滑是由于快速发货策略影响:22Q1阿斯麦仅交付了3台EUV光刻机,明显低于21Q4的11台。

净订单额同比增47.2%至69.77亿欧元,其中来自0.33NA和0.55NA EUV系统的订单额达25亿欧元,同时还有非常强劲的DUV预订量(反映了对先进和成熟节点的持续高需求),逻辑客户仍是新订单的主要驱动力,占到总订单份额的66%。

管理层指引:预计22Q2净营收为51-53亿欧元,市场预期为58.6亿欧元;毛利率将在49%-50%之间;预计研发成本约为7.9亿欧元,销售与管理成本约为2.2亿欧元。这个指引相对中性,比较好的信号是指引今年的需求仍然非常强劲,预计营收增速20%。

3.理想汽车:供应链影响4月生产,部分订单延迟交付

针对自3月末以来,由于疫情防控的要求,理想汽车部分位于江浙沪地区的供应链企业无法供货的问题。理想汽车回应:该情况对于理想汽车4月份的生产造成很大影响,导致部分用户的新车交付延期。

4.IBMQ1营收142亿美元同比增7.7% 混合云业务超预期

4月19日美股盘后,IBM公布了2022Q1业绩。财报显示,IBM混合云产品需求强劲,营收超过分析师预期。IBM第一季度营收同比增长7.7%至142 亿美元,超过预期的138 亿美元。净利润同比降低23%至7.33亿美元;每股收益为0.82美元,去年同期为1.07美元。本季度IBM不包括某些项目的利润为每股 1.40 美元,而平均预期为每股 1.41 美元。毛利率为 52.9%,低于平均预期的 54.4%。

按业务划分,软件部门营收增长 12% 至 57.7 亿美元;咨询部门营收增长 13% 至 48.3 亿美元;这两个部门的业绩都超过了分析师的平均预期。基础设施部门的营收下降 2.3% 至 32.2 亿美元。本季度IBM混合云营收增长了 14%,达到 50 亿美元,其中红帽增长了 18%。IBM 表示,2022年营收增长将处于“中个位数范围的高端”。1 月份,该公司预计 2022 年的营收将以中个位数增长。特斯拉上海超级工厂复工,马斯克预计特斯拉上海工厂Q2汽车产量与Q1相似,并表示特斯拉应该能够在2022年生产150万辆汽车。Meta跌 7.77%,花旗集团将Meta的评级从中性上调至买入,并将目标价从258美元上调至300美元;Meta开展第二届Meta Quest Gaming Showcase游戏展示活动,分享了12款游戏的最新消息和更新,从足球游戏NFL PRO ERA到《生化危机4》等等,预计将在明年发布。

03 公司焦点

1.顶住供应和疫情压力,特斯拉Q1营收超预期猛增81%,续创历史新高

美东时间4月20日周三美股盘后,特斯拉公布的Q1营收、盈利和毛利率均高于市场共识预期。Q1营业收入同比增长81%至187.56亿美元,持平去年Q4同比增速,高于分析师预期的179.2亿美元;调整后EPS同比增长246%至3.22美元,高于去年Q4增速217%,分析师预期2.27美元;调整后净利润同比增长255%至37.36亿美元,去年Q4增速219%;毛利同比增长147%至54.6亿美元,GAAP口径下毛利率29.1%,较去年一季度高7.79个百分点,高于分析师预期的25.8%和去年四季度的24.7%。

Q1汽车业务毛利55.39亿美元,同比增长132%,GAAP口径下毛利率32.9%,较去年一季度高6.36个百分点,分析师预期28.4%,去年Q4为30.6%。客户存款(交付定金)从去年Q4的9.25亿美元增至11.25亿美元,环比增长21.6%,同比增长51%,分析师预期8.782亿美元、环比下降5%。

特斯拉表示,供应链问题将持续到2022年,在未来多年内,预计汽车交付量将实现50%的年均增长。

2.阿斯麦Q1营收及利润均超预期,CEO预计年收入增长20%

由于光刻机整体出货量的明显下滑,营收同比降19%至35.34亿欧元(指引为33-35亿欧元,达到指引高端),毛利率由上季的54.2%降至本季的49%(指引为49%),净利同比锐减47.8%至6.95亿欧元,EPS达1.73欧元(超市场预期的1.68欧元)。本季度业绩基本在预期内。利润率大幅下滑是由于快速发货策略影响:22Q1阿斯麦仅交付了3台EUV光刻机,明显低于21Q4的11台。

净订单额同比增47.2%至69.77亿欧元,其中来自0.33NA和0.55NA EUV系统的订单额达25亿欧元,同时还有非常强劲的DUV预订量(反映了对先进和成熟节点的持续高需求),逻辑客户仍是新订单的主要驱动力,占到总订单份额的66%。

管理层指引:预计22Q2净营收为51-53亿欧元,市场预期为58.6亿欧元;毛利率将在49%-50%之间;预计研发成本约为7.9亿欧元,销售与管理成本约为2.2亿欧元。这个指引相对中性,比较好的信号是指引今年的需求仍然非常强劲,预计营收增速20%。

3.理想汽车:供应链影响4月生产,部分订单延迟交付

针对自3月末以来,由于疫情防控的要求,理想汽车部分位于江浙沪地区的供应链企业无法供货的问题。理想汽车回应:该情况对于理想汽车4月份的生产造成很大影响,导致部分用户的新车交付延期。

4.IBMQ1营收142亿美元同比增7.7% 混合云业务超预期

4月19日美股盘后,IBM公布了2022Q1业绩。财报显示,IBM混合云产品需求强劲,营收超过分析师预期。IBM第一季度营收同比增长7.7%至142 亿美元,超过预期的138 亿美元。净利润同比降低23%至7.33亿美元;每股收益为0.82美元,去年同期为1.07美元。本季度IBM不包括某些项目的利润为每股 1.40 美元,而平均预期为每股 1.41 美元。毛利率为 52.9%,低于平均预期的 54.4%。

按业务划分,软件部门营收增长 12% 至 57.7 亿美元;咨询部门营收增长 13% 至 48.3 亿美元;这两个部门的业绩都超过了分析师的平均预期。基础设施部门的营收下降 2.3% 至 32.2 亿美元。本季度IBM混合云营收增长了 14%,达到 50 亿美元,其中红帽增长了 18%。IBM 表示,2022年营收增长将处于“中个位数范围的高端”。1 月份,该公司预计 2022 年的营收将以中个位数增长。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

(1)02:00 美联储公布经济状况褐皮书

(2)02:30 纽约原油5月期货完成场内最后交易

(3)20:30 美国至4月16日当周初请失业金人数

(4)20:30 美国4月费城联储制造业指数

(5)22:00 美国3月咨商会领先指标月率

(6)22:30 美国至4月15日当周EIA天然气库存

(7)23:00 美联储主席鲍威尔在会议上致辞

(8)次日00:30 美联储布拉德进行在线演讲

(9)次日01:00 美联储主席和欧洲央行行长参与讨论

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