今日，光伏龙头隆基股份股价大幅低开，现跌5.8%，报68.38元/股，总市值3702亿元。公司股价自去年11月到达高点103.3元以后就一路下行，过程中虽有小幅反弹，但整体上却是下跌的，现在的股价较前高已经近乎腰斩。

消息面上，隆基股份今日发布公吿，称于 2022 年 4 月 1 日收到《云南省发展和改革委员会关于明确隆基绿能 科技股份有限公司有关用电价格的函》，根据国家有关部门清理优惠电价政策的要求，取消公司在云南省享有的优惠电价政策 和措施，自 2021 年 9 月 1 日起，公司全部用电价格通过电力市场化交易方式形成，直接与电网企业结算。

受此影响，光伏板块今日也表现较弱，奥特维、天合光能跌超5%，晶科能源、禾迈股份等跌超4%，通威股份、中来股份等得超3%。

影响几何？

根据公吿，隆基股份于 2016 年 3 月 10 日与云南省人民政府签署了战略合作框架协议，就公司在云南省投资建设单晶硅棒硅片、高效电池组件、特色农业光伏电站产业链，带动千亿级单晶光伏产业集群和云南省给予相关优惠政策支持达成合作战略合作意向。 

自 2016 年开始，公司陆续分别与云南省发改委、能源局，云南省保山市人民政府、丽江市人民政府、楚雄彝族自治州人民政府、腾冲市人民政府、曲靖市人民政府等云南省多地签订了项目投资协议，推动上述战略协议的有效落实。截至2021 年末，公司已在云南省形成约 67GW 的拉晶产能和 57GW 的切片产能， 丽江三期年产10GW 单晶硅棒建设项目、曲靖二期年产 20GW 单晶硅棒和 30GW 单晶硅片项目、曲靖年产 30GW 单晶电池项目尚未开工或投产。

对于取消优惠可能对公司业绩造成的影响，隆基股份公吿显示，截至 2021 年末，公司在云南已投产的切片产能占公司总产能的比例约为 54%。电费占硅片全工序加工成本比例为15%左右，对公司利润会产生一定不利影响。

另据国君电新的测算，目前单晶硅片非硅成本约为0.11元/W，按照目前含税电价预计0.25元/kWh，电力成本约为0.0165元/W，约占总体非硅成本15%左右。如果测算电价分别上涨1/2/3毛/kWh，对应非硅成本提升约0.66/1.32/1.98分钱/W。

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