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《大行报告》汇丰研究下调海尔智家(06690.HK)目标价至43.3元 评级「买入」
汇丰研究发表研究报告指,在市场情况恶化下海尔智家(06690.HK)去年实现符合预期的利润增长,当中内地业务增长强於预期,认为虽然市场存在不确定性,但相信通过市场份额增长及效率提升,可达成其利润增长目标。 报告指出,去年下半年中国需求放缓、投入成本上升,加上全球供应链中断,行业挑战重重,但海尔智家仍达到全年纯利目标,全年中国家电销售增长21%,超出管理层15%的增长目标。 考虑到需求不确定性,汇丰研究将今年收入增长预测从12.8%略微下调至10.4%,维持全年净利润率预测为5.8%,料净利润增长 22%;2022至2024年净利润年复合增长率估计达到14.7%,维持「买入」评级,相信 公司能够保持较同业更快的利润增长速度,基於市场变化及预测下调,将目标价由43.9元降至43.3元。
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