《大行报告》汇丰研究升颐海国际(01579.HK)评级至「买入」 目标价下调至27元
汇丰研究在研报中指出,面对市场竞争加剧及渠道调整的影响,一如预期颐海国际(01579.HK)去年下半年利润率未见改善,但相信利润率已于去年下半年见底,预期虽然原材料价格上涨带来成本压力,但公司价格已调整至与同业看齐,加上渠道重组可提高效率,相信利用率及营销效率提升,未来销售额将有所增长。
该行预计今年毛利率将提升至33.3%,预测全年息税前利润率增长至17%,预期2022至2024年收入及净利润复合年增长率分别达13.2%为12.7%。
汇丰研究指,颐海国际股价已从2021年2月高位回调85%,同期恒指下跌27%,现时估值合理,或迎来重新评级,预期若市场份额增长强于预期,认为将有进一步的重估空间,将评级由「持有」升至「买入」,目标价下调至27元。
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