《大行报告》富瑞下调吉利(00175.HK)目标价至18.1元 评级「买入」
富瑞发表研究报告指,吉利汽车(00175.HK)去年纯利按年跌12%,撇除来自Zeekr的亏损等影响後,去年度纯利实际按年升17%,指出公司无可避免今年将受到成本压力上升及潜在供应链中断的影响,但认为吉利有望通过改善产品组合和开拓多元化收入来源,恢复盈利增长。吉利去年下半年纯利按年跌24%,逊该行预期。
该行指,吉利去年下半年录得34亿元人民币的技术许可费,提供的技术服务主要基於GEEA2.0架构,未来有意与更多OEM及技术参与者合作,预期技术服务收入可能出现意外增长,并预期吉利及领克今年将推出更多混合动力车型。
富瑞维持对吉利「买入」评级,将2022至2023年盈利预测下调至77亿及103亿元人民币,以反映毛利率前景转弱,目标价相应由30.1元下调至18.1元。
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