作者 | 明野

数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）

大家好，今天市场总体一般，指数波澜不惊，板块轮番上涨。

三大指数小幅高开震荡，午后指数整体跳水，尾盘震荡回升。截止收盘，沪指收涨0.08%，深成指收涨0.41%，创业板指收涨0.46%。北向资金净卖出81亿元。两市个股上涨家数3192家，下跌1316家。

农业股表现突出，细分种业概念暴涨，水产品、鸡肉、猪肉概念大涨。截止收盘，新农开发，万向德农涨停，苏垦农发，荃银高科等跟涨万向德农涨停。受益于两部门印发十四五建筑节能与绿色建筑发展规划，绿色建筑概念股上周五表现强劲，今日开始分化。前排龙头晶雪节能，北玻股份，中材节能，建研院涨停。新冠治疗板块盘尾拉升，复星医药直线封板，中国医药、普洛药业、大理药业涨停，新天药业、华海药业等跟涨。

午后，旅游、雄安新区等板块先后活跃。曲江文旅，冀东装备，韩建河山涨停。锂电池概念冲高回落，盘中一度涨4.5%宁德时代收涨近2%。金融股领跌，中信证券、东方财富跌3%。

最近国内新能源品牌于3月相继发布涨价公吿：

特斯拉：3/Y全系涨价1.4-3万元；

广汽埃安：全系涨价0.4-0.9万元；

比亚迪：秦、宋、唐、海豚等系列，涨价0.3-0.6万元；

哪咤：V/U系列涨价0.3-0.5万元；

零跑：C11涨价2万元；

小鹏：全系涨价1.01-3.26万元；

奇瑞：小蚂蚁、冰淇淋等涨价0.3-0.6万元；

长城：欧拉好猫涨价0.6-0.7万元；

上通五菱：宏光MINI改款，基础款起售价上涨0.6万元；

威马：全系涨价0.7-2.6万元；

理想：预计后续会涨价，目前暂未公吿。

现在市场对新能源汽车的关注点：

1、业绩：年报/一季度预吿/1-2月份大家业绩普遍亮眼，当升/容百/德方/拓普/电解液板块等等。

2、3月销量，从国内保险数据来看前两周将近20万辆，行业景气度较好。

3、对锂价的预期：随着上周价格的稳定，以及无锡电子盘的下跌，加上春季之后盐湖复产，锂盐厂检修复产，国家对保供稳价的呼吁等等，现在更多当作价格的短期回调，4-5月算是价格淡季，Q3才是锂资源最紧缺的阶段。从全年供需角度来看，大概率还是会高位震荡。

当下的博弈点在于市场对锂价的预期决定对中下游板块的买点，之前市场觉得锂价的上涨是压制中下游利润的最大因素，粗略锂价每上涨10万元/吨，终端EV乘用车平均成本上涨3500元/辆。

现在横盘之后，认为中游下游公司（特别是电池厂，一方面锂价横盘，另一方面向下游涨价15%-20%）毛利率不会变得更差。至于后面业绩是否符合预期需要进一步验证。

中游公司由于22年大部分材料开始不缺，供需关系改变之后中游个股会进行分化。

短中期来看，对于中游来说，需要关注的是之前下跌较多但是有业绩支撑以及22年存在增量的公司。从板块供需关系来看，隔膜供需关系相比其他材料更加紧张，行业紧平衡。

同时从锂电材料公司自身成长性来看关注一体化能力和有新材料储备的公司。新材料比如磷酸铁锰锂、高镍、4680电池。

下游数据跟踪：

交强险口径：3.7-3.13国内乘用车上牌量约34.8万辆，同比持平，环比-3.55%，其中新能源同比+154%，新车渗透率环比+3.38pct至29.33%；预计3月国内乘用车上牌180万辆，同比+4.9%，环比+59%，其中新能源约42万辆，同比+123%，环比+70%。

乘联会口径，3.7-3.13乘用车零售32万辆，同比+3%，环比+23%；批发销售35.7万辆，同比-3%，环比+28%。