百度公布的第四季度业绩超出市场预期，主要因核心业务增速稳健且爱奇艺亏损收窄。花旗和Jefferies认为因宏观环境复苏等原因，百度的广告收入增速有望触底，花旗并上调公司美股目标价至254美元。

百度ADR周二大涨逾6.8%，报162.86美元。

中金分析师白洋在报告中指出：

百度四季度收入超出市场预期，主要因核心业务增速稳健；百度非通用准则净利润超市场预期38.8%，主要因爱奇艺亏损收窄明显。

受疫情、宏观以及监管政策的影响，公司核心广告收入增速相对放缓，公司预计2022年上半年该趋势或仍将延续。

考虑到爱奇艺控制成本费用收窄亏损，分别上调百度2022年和2023年非通用准则净利润22%和10%，至140亿元人民币和205亿元。

维持跑赢行业评级，以及美股218.8美元和港股213.3港元的目标价。

花旗分析师Alicia Yap等在报告中指出

百度四季度业绩超过预期，小幅上调公司今明两年收入预测以反映最新的业绩情况。

公司的广告收入增速很可能在今年一季度触底，因宏观环境的复苏和更轻松的竞争环境。公司智能云收入继续跑赢同行，受益于更小的互联网垂直行业的敞口。看好公司在工业互联网数字化、城市化以及碳中和目标方面处于有利低位。

维持对公司的买入评级，上调美股目标价11%至254美元。

Jefferies分析师Thomas Chong等在报告中指出

百度四季度业绩超预期，假设疫情没有恶化，公司的核心广告收入将会触底。公司在智能云、智能驾驶等领域有清晰的战略布局，预计未来几年公司非广告部门的快速增长将贡献更多业绩。

维持买入评级，维持美股272美元 和港股264港元的目标价。