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《大行报告》大摩下调信达生物(01801.HK)目标价至65元 评级「增持」
阿思达克 02-14 10:29
摩根士丹利发表研究报告指,信达生物(01801.HK)的产品管线价值被严重低估,认为现价水平存在投资机会,因此维持「增持」评级。 该行认为,指出美国FDA仍未对公司主要产品信迪利单抗(Tyvyt)作出最终审批, 专家委员会建议进行额外临床试验,由于前景可见性不高,目前将Tyvyt在美国的销售预测归零。 但大摩指,信达生物股价已经过度调整,现时已跌至 2020 年初以来的最低点,认为市场对事件反应过度,负面情绪盖过了公司价值,强调信达生物产品具有广度及深度,产品管线包括6种商业化产品,其中5种将在未来两年内商业化,预期全球化发展布局不会受到影响。 基于Tyvyt销售预期更为保守,大摩下调信达生物2021至2023年及收入及盈利预测,目标价相应由95元下调至65元。
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