《大行报告》大和下调九毛九(09922.HK)目标价至24元 评级「买入」
大和发表报告指,市场对九毛九(09922.HK)去年业绩的估计可能低估了去杠杆化的影响 ,而且由於大流行持续存在,今年该公司业绩复苏的前景不明朗,不过认为其基本面长期不变。该行将九毛九目标价由31.5元下调至24元 ,维持「买入」评级。
大和预计,九毛九去年净利润将录得1.9倍的按年增长,市场对其预测(增长约2.5倍)更为乐观。该行将其2021至23年每股盈利下调21%至30%,以反映在复苏慢於预期、新销售点开业以及新销售点需要更长时间提升的情况下,去杠杆带来影响更大。该行预测九毛九今年收入和净利润在将分别按年增长约41%和64%。
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