《大行报告》大和:药明生物(02269.HK)估值吸引 增长前景稳固
大和发表报告指,药明生物(02269.HK)日前参加了该行举行的会议,管理层分享了最新的业务更新,并提及了市场对中美关系的忧虑、中国国家药品监督管理局药品审评中心(CDE)政策,和产能扩张计划。
该行引述管理层称,美中关系并非其美国客户的关注点,指公司并未收到美国客户的任何疑虑,因公司不持有药品的知识产权(IP),仅持有药品开发技术的知识产权。另一方面,公司於去年新增10wL产能,计划今年下半年再新增10wL产能,管理层指新生产基地将需两至四年时间提升。
大和重申对药明生物「买入」评级及目标价167元,认为公司的增长前景稳固且估值吸引,相信现时的股价调整提供了良好买入机会。不过基於管理层的指引。该行将公司2021年至2023年收入预测下调2%至9%,盈利预测则调低2%至18%。
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