《大行报告》野村下调京东物流(02618.HK)目标价至33元 评级「买入」
野村发表报告,将京东物流(02618.HK)2021和2022财年的收入预测各下调1%,而营业利润率预测则保持不变,维持「买入」评级,目标价由38元下调至33元。
野村指,京东物流去年第4季的业绩可能符合市场预期。总收入可能会录得25%的按年增长,至300亿元人民币,基本符合市场预计。非一般通用会计准则的净利润率在去年下半年将按年提高0.2个百分点至负0.7%,而市场预期的利润率为负1%。
另外,该行预计京东物流的外部收入在去年第4季将实现33%的按年增长,由外部综合供应链按年增长47%所推动,主要是由于相关业务在其支柱行业如快速消费品、生鲜产品、3C、家电和家具等方面的稳固表现。在有利的季节性因素支持下,来自其他客户如快递、货运的收入可能会出现10%的按季增长,按年则增长23%。
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