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《大行报告》瑞银下调裕元(00551.HK)目标价至17.18元 评级「中性」
瑞银发表研究报告,指裕元集团(00551.HK)第三季收入为16.34亿美元,亏损为7,100万美元,胜预期,主因一次性出售收益,而剔除有关因素,表现逊预期,主因旗下宝胜国际(03813.HK)盈利逊预期,以及越南厂房利用率不足,令毛利率低於预期,代工溢利转弱所致。 该行指,宝胜管理层预期今年收入录单位数跌幅,并下调此前的经营溢利指引,但维持长远目标在7%。而代工方面,管理层预期均价可在越南厂房正常化後,回复至增长,今年毛利率仍可维持18%以上。 该行将裕元目标价由17.92元降至17.18元,维持「中性」评级。
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