港交所(00388.HK)将於下周三(27日)公布截至今年9月底止第三季业绩，由於上季环球资本市场表现欠佳，市场估计集团旗下投资收益净额将按年显着下滑，本网综合5间券商预测，港交所纯利料介乎28亿至33.6亿元，按年减少16.3%至增加0.4%；中位数为31.86亿元，按年减少4.8%。 综合4间券商预测，港交所今年第三季收入料介乎50.87亿至54.7亿元，按年减少4.2%至增加3%。中位数53.69亿元，按年增加1.1%。就公司推出MSCI A50互联指数期货产品，投资者将关注管理层就业务拓展计划及进展。 【料投资收入逊 累第三季业绩】 摩根士丹利指，港交所第三季旗下港股日均成交额1,650亿元按季升9%(按年升18%)，估计沪、深港通成交进一步增长，北向及南向交易日均成交分别按年升29%及55%，预期交易费用收益按年升11%。但净投资收入将显着影响季度盈利，估季度净投资收入1.67亿元按季减少53%(按年跌74%)，且因全球股市指数第三季回落，估算港交所季内外部基金收入按季跌89%，内部企业基金及杠杆清算基金回报则维持温和，受短期指标利率下跌影响。该行预计港交所第三季纯利按年跌11%至29.92亿元，料收入按年跌4%至50.87亿元。 中金预计港交所今年第三季纯利按年跌4.8%至31.86亿元，收入按年跌1%至52.72亿元。剔除投资收益後主营业收入按年升10%至51亿元，主要受日均成交量上升带动。中金料港股今年第三季日均成交额按年升17%(按季升9%)至1,653亿元，其中南下日均按成额按年升55%(按季升20%)至425亿元(占港股比重12.8%%)，北上日均按成额按年升19%(按季升38%)至1,397亿元(占A股比重5.4%)，料港交所今年第三季投资收入按年下滑74%。受市场波动及行业监管影响，该行指港交所第三季成IPO共27家(按年跌32.5%及按季升93%)，融资额按年跌逾39%。 【观监管趋势 留意IPO影响】 美银证券预计港交所第三季纯利按年跌16%至28亿元，按季大致持平。该行亦预期因应市场疲弱，港交所的投资收入将减少。该行亦指，在资金持续流向A股市场下，相信中国A50衍生产品成交量长远将会增加，投资者亦需要时间从其他市场转移仓位，部分投资者亦观望产品流动性。 另外，美银证券预期中国年底将公布收紧企业在境外上市的正式规定，港交所会否被全面或部分地豁免於新规定，将影响明年上市公司数量。港交所目前欠缺轮候上市个案，受监管不确定性影响，近期科技股下跌及欠缺科技股上市，亦对港股成交构成压力。 ---------------------------------------------- 本网综合5间券商预测，港交所2021年第三季纯利料介乎28亿至33.6亿元，较2020年第三季纯利33.47亿元，按年下跌16.3%至上升0.4%；中位数为31.86亿元，按年下跌4.8%。 券商│今年第三季纯利预测│按年变幅 中信建投│33.6亿元│+0.4% 摩根大通│32.87亿元│-1.8% 中金│31.86亿元│-4.8% 摩根士丹利│29.92亿元│-10.6% 美银证券│28亿元│-16.3% 按港交所2020年第三季纯利33.47亿元计算 ---------------------------------------------- 综合4间券商预测，港交所2021年第三季收入及其他收益料介乎50.87亿至54.7亿元，较2020年第三季53.09亿元，按年下跌4.2%至上升3%；中位数53.69亿元，按年上升1.1%。 券商│今年第三季收入及其他收益预测│按年变幅 中信建投│54.7亿元│+3% 摩根大通│54.66亿元│+3% 中金│52.72亿元│-0.7% 摩根士丹利│50.87亿元│-4.2% 按港交所2020年第三季收入及其他收益53.09亿元计算