《大行报告》汇丰研究上调长飞光纤光缆(06869.HK)目标价至13.2元 评级「持有」
汇丰研究发表报告,基於投标结果中反映出货量和价格提升,将飞光纤光缆(06869.HK)2022至2023年净利润预测分别上调37%和22%,并将预制件与光缆细分市场明年毛利率预测上调至40%及17%,与2019年水平相若。
该行指出,集团的股价於过去一个月累积上升约30%,认为主要由於中移动(00941.HK)设备采购的积极影响,销量料按年增长20%,定价增长约40%至60%,均超出市场预期。汇丰研究认为,长飞光纤光缆市场份额达20%,在招标过程中具领先优势。
但该行亦认为,近期股价反弹只属暂时性,因为需求增长不可持续,竞争可能会卷土重来,基於盈利预测,将目标价由9.8元上调至13.2元,但相信利好因素已在很大程度反映在股价表现上,未来上行空间有限,维持「持有」评级。
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