1.招银国际：维持爱康医疗(01789)“买入”评级 目标价上调至11.45港元

招银国际发布研究报告称，维持爱康医疗(01789)“买入”评级，下调2021-23年纯利预测4%/11%/2%，以反映带量采购的影响，但对长期增长前景乐观，预计其全面的产品组合及强大研发能力将带动业绩在22年后恢复高增长，目标价上调至11.45港元。

该行称，关节产品全国带量采购结果昨日(14日)公布，产品平均降价82%，符合该行预期。爱康医疗在带量采购中全部四类初次髋膝关节系统产品相关竞标程序成功中标，相信集团在再分配市场的占有率将有庞大增长空间。而集团3D产品有强大创新能力，相信将持续发展3D产品。

2.国元国际：维持龙源电力(00916)“买入”评级 目标价升至20.7港元

国元国际发布研究报告称，维持龙源电力(00916)“买入”评级，目标价提高至20.7港元，相当于2021年和2022年24倍和20.5倍PE，目标价较现价有22%上升空间。

国元国际主要观点如下：

2021年上半年公司盈利同比增长37.7%：

2021H1，公司业绩稳健增长，实现营业收入178.77亿元，同比增长25.7%;实现归母净利润44.2亿元，同比增长37.7%;从分部收入，风电收入分别为127.38亿元，同比增长20.2%;主要是风电装机容量及利用小时数增长带动风电销售量同比增加及风电平均上网电价提高所致;火电收入48.26亿元，同比增长44.9%;主要是全社会用电量需求增加及平均售电价格上涨推动公司售电量同比增长及全球煤炭价格上涨，煤炭销售增加所致。

装机容量、发电小时数提升驱动经营现金流大幅改善：

2021H1，公司经营性现金流大幅增加，经营活动现金流净额为79.96亿元，较去年同期增长45.93亿元，主要是：

1)装机容量和发电小时数的提升推动公司售电收入大幅增加，同比增加26.23亿元;

2)公司资产证券化产品规模的增加;

3)全球煤价高涨，公司煤炭销售现金收入增加11.47亿元;

4)工资支付及增值税同比减少5.76亿元。

2021年1-8月累计发电量同比增长21.86%：

2021年8月公司完成发电量3926861兆瓦时，同比减少0.21%。其中，风电减少6.83%，火电增长11.55%;2021年1-8月公司累计完成发电量41852.4吉瓦时，同比增长21.86%。其中，风电累计完成发电量33799吉瓦时，同比增长20.35%;火电累计完成发电量7413.4吉瓦时，同比增长32.27%，其他可再生能源发电量累计完成发电量640.0吉瓦时，同比增长160.82%。2021年8月公司限电率为3.01%，去年同期为3.43%。

3.瑞信：首予优然牧业(09858)“跑赢大市”评级 目标价7.5港元

瑞信发布研究报告称，首予优然牧业(09858)“跑赢大市”评级，目标价7.5港元，公司与伊利的密切关系，应有助于支撑稳定的原料奶需求，能应对与原料奶价格相关的外部波动影响。

报告中称，公司是中国上游乳品市场的领导者，涵盖各业务板块的综合业务模式，包括原奶生产、饲料、育种和反刍动物养殖产品市场。该行认为，公司有能力继续扩大其畜群规模，随着未来两年跨部门协同效应和原奶价格上涨，在强劲的下游需求的支持下，推动牛奶产量预期，应该转化2020-23年的收入年复合增长率有17-19%(high-teen)。