《大行报告》高盛将俄铝(00486.HK)纳入CEEMEA焦点名单 评级「买入」
高盛发表研究报告,将俄铝(00486.HK)纳入中欧和东欧、中东和非洲地区(CEEMEA)的焦点名单,认为短期将出现股价催化剂,重申「买入」评级。
高盛指,其大宗商品团队估计未来一年铝价将上升约20%至每吨 3,200美元,比市场预期高出20%以上。推算铝价每上升10%,俄铝EBITDA将增长35%,该行预测2022年俄铝EBITDA将按年升61%,预期较市场高47%,并估计EBITDA利润率将增长6个百分点。
该行指出,俄铝加快去杠杆,预计2022年中期净债务对EBITDA比率将由今年6月的2.1倍降至10%,受强劲现金产生能力及EBITDA增长所带动,相信公司或会以回购形式向股东提供额外回报,目标价维持于10元不变。
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