《大行报告》瑞信上调JS环球生活(01691.HK)目标价至30元 评级「跑赢大市」
瑞信发表研究报告指,JS环球生活(01691.HK)目标今年收入及纯利将分别按年增长30%及40%,并预期未来几年收入及盈利有望保持双位数增长。针对投资者对海外市场销售的忧虑,管理层仍非常有信心,指出全美零售联合会于6月将美国零售销售预期上调至10.5%至13.5%。公司认为在家工作已成为新常态,有助推动公司旗下家电产品销售。
该行维持JS环球生活「跑赢大市」评级,将今明两年盈利预测上调5%及8%,以反映产品周期强劲以及海外市场份额提升,但计及成本上升及关税等影响,该行预期下半年毛利率将收窄2.7个百分点。目标价由28.2元升至30元,相当于2022年每股盈利预测的约22倍,与同业保留一致水平。
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