您正在浏览的是香港网站,香港证监会BJA907号,投资有风险,交易需谨慎
《大行报告》汇丰研究降华电(01071.HK)评级至「减持」 上调目标价至2.4元
阿思达克 08-31 10:23
汇丰研究发表报告,指华电国际(01071.HK)上半年盈利按年增长41%,若不包括一次性项目的经常性应占净利润按年下降33%,至13.17亿元人民币,约为该行之前对全年盈利预期的31%。因此认为今次业绩逊预期,虽然电价和发电量较好,但单位燃料成本按年增长33%是期内盈利的主要拖累。 考虑中绩逊预期,该行下调对华电2021至2023年预测7%至10%。汇丰研究将华电H股目标价由2.3港元提高到2.4港元,但在最近的股价反弹之后,将该股的评级下调至「减持」,因认为最近的行业估值重评对该公司而言并不合理。由于今年第三季度的平均煤价仍比今年上半年高7%,认为第三季业绩将是一个潜在的股价负面催化剂。 报告补充,华电国际是母企华电集团旗下传统电力平台。华电国际6月已将所有新能源项目转让至华电福新发展,并放弃在2025年前发展27吉瓦可再生能源计划。华电国际计划专注于向母企收购煤、天然气及氢能相关项目,参考历史,成本不低于市账率一倍。报告称,即使不投资于可再生能源,华电未来能否提升派息比率属未知数。 汇丰研究进一步表示,跟随其他投入可再生能源的火电股估值重评,华电过去一个月AH股价各升介乎20%至29%。报告称,留意华电持有福新发展37%权益,作为华电集团可再生能源平台。不过,这远不足以作为估值重评的理由。由于传统火电企业前景不确定,其ESG价值未来或倒退。
关注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追踪我们,查看更多实时财经市场信息。想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣?加入 uSMART投资群 并分享您的独特观点!立刻扫描下载uSMART APP!
重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。
uSMART
轻松入门 投资财富增值
开户