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《大行报告》野村削快手(01024.HK)目标价至95元 评级「买入」
阿思达克 08-26 10:59
野村发表研究报告,指快手(01024.HK)第二季收入高于预期,总收入按年升49%,非通用会计准则计,净亏损按年扩大1.5倍至48亿元人民币,仍胜市场预期。其日活跃用户按年增12%至2.93亿户,管理层指日活跃用户增长集中在第二季,6月份按年增14%,料第三季按年增17%至3.17亿户。每名日活跃用户日均使用时间按年增25%至107分钟,令整体使用时间在第二季按年增40%。 该行指出,广告和电商仍是快手主要增长动力,料下半年广告增长放慢,由于电商服务具季节性,第三季按年增长料放缓至71%,但第四季增长料重新加快至75%。野村维持予快手「买入」评级,目标价由273元大削至95元,相当于明年预测市销率2.7倍,认为在短视频行业中,其估值不算贵。
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