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《大行报告》瑞信下调中石化冠德(00934.HK)目标价至3元 评级「中性」
阿思达克 08-26 10:17
瑞信发表报告指,中石化冠德(00934.HK)上半年的业绩与该行及市场预期基本一致,核心净利润6.74亿元,按年增长26%。海外储油业务持续改善,主要因为租金上涨和高出租率推动。不过该行认为,在高油价环境下,仓储业务在维持高出租率方面可能会面临挑战。目标价由3.1元下调至3元,维持评级「中性」。 瑞信指,上半年原油码头EBIT按年增长7%至1.48亿元,而吞吐量按年下降2%。该行注意到,一些国内炼油厂将其维修计划推迟到下半年,加上中国的原油进口配额在监管环境收紧的情况下按年减少了20%,因此下半年其码头吞吐量可能存在下行风险。
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