《大行报告》瑞信下调百度(09888.HK)目标价至318元 评级「跑赢大市」
瑞信发表研究报告指,受线上营销收入按年增长18%所带动,百度(09888.HK)次季核心收入按年增长27%,较预测高出1%。第三季核心业务增长指引则低于市场预期约4%,相信是由于最近的疫情爆发带来的不确定性。
期内AI云业务增长速度由55%提升至71%,反映百度有能力提升其市场份额。该行又指,对比其他科技同业,百度所面对的政策风险较低,管理层亦预计当局对于大数据安全的监管影响不大。
基于广告增长较缓慢,瑞信将今明两年经调整净利润预测下调5%及6%,目标价由335元下调至318元,维持「跑赢大市」评级,认为估值依然吸引。
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