《大行报告》大和下调统一(00220.HK)目标价至8.1元 评级「持有」
大和发表研究报告指,统一企业中国(00220.HK)上半年列帐净利润按年下跌20%,若撇除2020年上半年的一次性收益因素,今年上半年表现持平,受累成本压力纯利低于该行预期。
期内饮品收入按年升25%,食品则跌9.5%。该行引述管理层透露长远而言,将继续加大对于销售渠道建设的投资,报告预计通过减少回扣及调整饮料产品组合,公司下半年原材料成本压力将轻微缓解。
大和将今年全年销售费用比率预测上调1.2个百分点,由于上半年饮品销售表现向好,将2021至2023年的销售额预测上调4%;但由于市场推广开支超过预期,将每股盈测削减约5%至10%,维持「持有」评级,目标价由9.7元降至8.1元。
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