《大行报告》高盛上调中芯(00981.HK)目标价至37.6元 评级「买入」
高盛发表研究报告指,中芯国际(00981.HK)次季收入及毛利率分别较预测高出3%及4个百分点,第三季增长指标亦胜预期,收入指引较预测高5%至9%,毛利率料达32%至34%。
该行指,管理层同时预期2021年收入增长将达约30%,毛利率整体达30%,全年资本开支则维持43亿美元不变,产能扩充计划按部就班。
考虑到表现超出预期,高盛上调中芯盈利预测,将2021至2028年收入预测上调4%至10%,以反映本地客户需求强劲及产品组合改善,推动出货量及平均售价提升。该行并将2021至2028年毛利率预测上调1.6至7.7个百分点,净利预测升12%至114%。目标价由33.3元提升至37.6元,维持「买入」评级。
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