《大行报告》麦格理下调呷哺呷哺(00520.HK)目标价至11.4元 评级「跑赢大市」
麦格理发表研究报告指呷哺呷哺(00520.HK)预警上半年录亏损4,000万至6,000万元人民币,收入则预告增长59%。亏损主因有关店等合计1.2亿元人民币一次性减值支出。该行预期短期内公司仍处於转化阶段,在5月高管人员变动後,创办人及主席贺光启将执掌领导公司。
该行指,目前公司转型阶段包括店铺网络调整,以达至更好增长,预期下半年关店数量会远少过上半年的200间,相信管理层首要力求改善呷哺呷哺品牌的盈利能力。集团旗下凑凑却在扩张阶段,但速度较慢,该行看好其前景,料凑凑品牌有大量发展空间。
该行降公司今明两年盈利预期分别58.3%及24.2%,以反映上半年盈警的数字,目标价由15元降至11.4元,评级维持「跑赢大市」。在内地餐饮行业中,该行的首选为九毛九(09922.HK)。
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