《大行报告》汇丰研究下调澳门赌业股目标价 首选金沙中国(01928.HK)
阿思达克 07-15 10:27
汇丰研究发表的报告指，由于广东省被剔出高风险地区名单，澳门在7月10日起放宽广东省旅客的限制，而澳门旅客每日旅客量自6月份的约1万人复苏至约2万人，令当地重返复苏态势。不过，另一城市瑞丽则被加入名单，7月4-6日当地录21宗新增本地确诊，部分涉高传播力的Delta病毒株，相信内地对重开关口维持谨慎态度，意味将影响整体旅游气氛。而港澳旅游气泡估计将成另一催化剂，但除了时间表上仍存在不确定性外，其出行要求短期亦会限制香港旅客的需求。
市场预期今年澳门博彩收入将相当于2019年的50%，意味下半年需要回复至2019年时的67%水平，故认为与香港通关的上行因素已反映，行业股价对潜在放宽旅游的正面消息反应不大，而疫情反复亦令投资者对澳门复苏前景存疑。
该行指出次季澳门博彩收入按季升7%，相当于2019年的34%，估计中场复苏快过贵宾厅，并料新濠博亚按季将录最大改善，主要因为今年首季其基数较低。该行料受监管对高端需求带来影响，料复苏之路将有较多障碍，将2021年收入预测平均降18%，EBITDA预测则平均降26%，同时下调2022/23年预测，现时对澳门2022/23年博彩收入预测相当于2019年时的76%及85%。总体而言，目标价平均降15%，以反映盈利预测下调的影响。
该行认为行业股价将维持窄幅上落，首选维持金沙中国(01928.HK)，目标价37.3元，评级「买入」，主要考虑到公司在中场的覆盖、房间库存及估值。新濠博亚(MLCO.US)评级由「买入」降至「持有」，目标价16.9美元，认为公司在澳门的高端业务及国际业务面对较多不确定性。(el/u) ~
关注uSMART
在 Facebook， Twitter ，Instagram 和 YouTube 追踪我们，查看更多实时财经市场信息。想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣？加入 uSMART投资群 并分享您的独特观点！立刻扫描下载uSMART APP！
重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确，但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性，并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估，并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考，并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险，证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力，如有需要请咨询独立专业意见。
客服专线︰ +852 3018 4526
交易日︰全日24小时 | 非交易日：9:00-18:00
