《大行报告》花旗上调中升(00881.HK)目标价至96.9元 评级「买入」
花旗发表报告,维持对中升(00881.HK)的「买入」评级,并将目标价由73.7元上调至96.9元,因为其强大的自由现金流能力可以支持多年的并购和超越行业增长。
花旗指,公司最近发盈喜料半年多赚六成,加上更看好其中长期前景,特别是考虑到近期的并购,将2021、2022及2023年的新车销售量增长预测,由17%、9%及8%,分别上调至45%、15%及15%。期内,新车销售毛利率预测,分别按年份次序上调至3.3%、3.3%及3.2%,至于售后收入按年增长预测分别上调至37%、23%及15%。而2021、2022及2023年的净利润预测相应地分别调高4%、10%及16%,达到80.06亿、104.92亿及128.65亿元人民币。
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