上海林清轩化妆品集团股份有限公司（Shanghai Forest Cabin Cosmetics Group Co., Ltd., 2657.HK）启动香港IPO，招股期为2025年12月18日至12月23日，拟全球发售13,966,450股H股，并设15%超额配股权；每股发售价为77.77港元，每手50股，入场费约3,927.72港元；预期2025年12月30日于联交所主板挂牌，中信证券、华泰国际为联席保荐人。

林清轩：中国高端国货护肤领军品牌

发行比例：香港公开发售约10%（1,396,650股H股），国际配售约90%（12,569,800股H股）。

发行价格：77.77港元；每手50股；入场费约3,927.72港元。

发行日期：2025年12月18日至12月23日（截止申购时间为12月23日上午11:30）。

上市日期：2025年12月30日。

IPO 保荐人：中信证券、华泰国际（CITIC Securities, Huatai International）。

公司简介

林清轩专注抗皱紧致护肤品赛道，开创“以油养肤”理念，并首创山茶花面部精华油。旗下核心品牌“林清轩”提供全系列高端护肤解决方案，涵盖精华油、面霜、爽肤水、精华液、面膜及防晒等品类。按灼识咨询数据，2024年林清轩在中国所有高端护肤品牌（包括国货及国际品牌）中零售额排名第13位，市场份额约1.4%，且为前15大品牌中唯一的国货品牌。在抗皱紧致类护肤品细分市场，林清轩于2024年零售额排名第10位，同样为前10大品牌中唯一的国货品牌。

财务资讯

招股文件披露，林清轩于2022—2024年收入分别为约人民币69,115万元、80,500万元及120,964万元（折合约6.91亿元、8.05亿元、12.10亿元）。于同期，公司业绩分别为净亏损约591万元、净利润8,452万元及18,683万元（折合约净亏损0.06亿元、净利润0.85亿元、1.87亿元）。2025年上半年，公司收入达约105,177万元（约10.52亿元），净利润为约18,185万元（约1.82亿元）。按发售价每股77.77港元计，假设不行使超额配股权，公司预计募资净额约9.97亿港元。所得款项拟用于品牌建设与传播（约20%）、全渠道销售网络拓展（约20%）、加强生产与供应链（约15%）、技术研发与产品创新（约15%）、孵化新品牌与战略并购（约15%）、运营数字化升级（约5%）及一般营运资金（约10%）。

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