節後A股開市第一天，鋼鐵股領漲大市喜迎開門紅。其中，安陽鋼鐵、重慶鋼鐵、本鋼板材、太鋼不鏽、韶鋼松山、八一鋼鐵漲停，盛德鑫泰、鞍鋼股份、凌鋼股份等紛紛大幅上漲。
鋼市“漲聲一片”
在這輪大宗商品上漲行情中，作為工業骨骼的鋼鐵在一季度中表現優異，由此也成為了市場關注的焦點。具體來看，除了近日股市鋼鐵股表現強勁之外，鋼消費以及鋼價也“漲聲一片”。
據中國鋼鐵工業協會發布數據顯示，一季度粗鋼產量2.71億噸，同比增長15.6%。鋼材消費較為旺盛，一季度主要用鋼行業實際鋼材消費增長47%，我國粗鋼表觀消費量為25896萬噸，同比增長15.3%。據鋼協統計，一季度會員鋼鐵企業利潤總額774億元，同比增長247.44%。
而伴隨着鋼行業的持續恢復，鋼材需求有了顯著增長，一季度國內市場鋼材價格也便水漲船高。
到3月末，中國鋼材價格指數（CSPI）升至136.28點，比年初上漲9.44%，同比上漲37.37%。中鋼協表示，今年以來國內鋼材價格持續上漲，一方面受需求拉動，另一方面受進口鐵礦石價格大幅上漲推動，同時也受國際市場恢復和大宗商品價格普遍上漲影響。
另外，近期以來由於環保限產擴圍等一系列政策出台，再加之五一節假日及傳統旺季需求共振之下，成為今日鋼鐵股集體走紅的有利因素。
據Mysteel數據，節日期間國內主要市場建材價格普遍上漲50-200元/噸不等，各區域內上漲幅度差異較大，部分市場二三類資源價格集中補漲；雖然成交受過節影響略有萎縮，但整體反饋影響不大，市場情緒較為樂觀，投機成交較節前相比出現回升；鋼廠方面，過節期間華北、華東、華南鋼廠提漲較為積極，鋼廠接單出現放量，個別鋼廠出現供不應求的情況，節後個別地區鋼廠仍將對出廠價進一步上調。
目前鋼材價格主要影響因素仍在供需上，供需緊平衡的格局是主要支持因素。綜合來看，當下市場仍處於傳統消費旺季，雖然中下游恐高情緒嚴重，但下游剛需採購對於價格有較強支撐，另外供給收縮的預期導致鋼廠挺價惜售，另隨着鋼鐵價格大幅的走高，鋼鐵廠盈利空間逐步的拓展，鋼鐵股的市場估值也逐步的升高。
什麼支撐了鋼鐵股行情？
伴隨2021年一季度業績期落下帷幕，可以看到國內鋼鐵上市公司業績近乎全線飄紅，像重慶鋼鐵股份、鞍鋼股份及馬鞍山鋼鐵股份Q1淨利潤就分別達到10.92億、15.2億、15.11億元，三家公司增幅更是同比增長26078.10%、420.55%及299.8%，到底是什麼支撐了鋼鐵股爆發式行情？
消息面上，今日發改委宣佈無限期暫停中澳戰略經濟對話機制下一切活動。澳大利亞作為我國鐵礦石最大供應國，中澳戰略經濟對話的無限期暫停，意味着我國鐵礦石的進口將受限，而伴隨鐵礦石供應減少，也將直接影響我國的鋼鐵產量。受此消息的刺激影響，今日鋼鐵股集體走強。
據悉，2020年我國進口的鐵礦石總量高達11.7億噸。分國別來看，澳大利亞、巴西、南非、印度、烏克蘭，其中，我國全年從澳大利亞進口的鐵礦石總金額在700億美元左右，接近我國鐵礦石進口總金額的70%。
今年一季度，中國進口鐵礦石2.83億噸，同比增長8%，進口價格平均每噸150.79美元，同比上漲64.51%。僅3月份，我國進口鐵礦石約達1億噸，其中六成來自澳大利亞，高達6140萬噸。而對於鐵礦石價格的飆漲，中鋼鐵協日前也表示，要採取有效措施，加大國內外鐵礦石的開發開採力度，遏制鐵礦石價格不斷上漲的勢頭。
碳中和是主動力。在此輪碳中和的大環境下，鋼鐵行業自然成為節能減排的首要行業。去年12月工信部召開會議，指出將從四方面促進鋼鐵產量壓減，確保2021年全面實現鋼鐵產量同比下降。
今年4.30會議也強調深化供給側改革，不符合要求的“高耗能、高排放”項目要堅決拿下；在這種情況下，很多不達標的小型高污染鋼鐵項目將面臨關閉整頓甚至被淘汰，而相對有規模效應級環保能效更高的大企業反而有望能享受到本次供給側改革紅利。由此，“減產保能”也就成了鋼鐵板塊近期的主要投資邏輯。
太平洋證券也指出，在“碳達峯、碳中和”疊加我國製造業崛起的大背景下，未來新能源、高新技術、綠色智能製造等新興製造業將取得長足發展，製造業“內有進口替代，外有份額提升”將帶動鋼材需求持續向好。
鋼鐵進出口政策加持。 4月28日，國務院關税税則委員會決定，自2021年5月1日起，調整部分鋼鐵產品關税。其中，對生鐵、粗鋼、再生鋼鐵原料、鉻鐵等產品實行零進口暫定税率；適當提高硅鐵、鉻鐵、高純生鐵等產品的出口關税，調整後分別實行25%出口税率、20%出口暫定税率、15%出口暫定税率。上述調整措施，有利於降低進口成本，擴大鋼鐵資源進口，支持國內壓減粗鋼產量，引導鋼鐵行業降低能源消耗總量，促進鋼鐵行業轉型升級和高質量發展。
另外，財政部、國家税務總局聯合發佈公吿，自2021年5月1日起，取消部分鋼鐵產品出口退税。本次取消出口退税共涉及146個鋼鐵產品税號，保留23個以高附加值、高技術含量產品為主的税號。
鋼市“漲聲一片”，對於後市怎麼走？中泰證券指出，鋼價依然強勢，限產預期對基本面支撐力度較強。鋼鐵股方面，二季度行業盈利有望重回歷史峯值，如果股價因此次政策出現調整，仍可逢低佈局半年報超預期的交易性機會。
國泰君安認為，碳中和背景下，壓減粗鋼產量、調整生產結構勢在必行，今年鋼鐵行業壓減產量大概率實現，產能週期基本結束，產能不再是鋼鐵行業“盈利之殤”。行業業績穩定性將穩步提升。在此情況下，產業格局向好、集中度提升，競爭格局將逐步優化。製造業需求強勁，仍將進一步提振鋼材需求。
