《大行報告》花旗下調楓葉教育(01317.HK)目標價至1.9元 評級「沽售」
花旗發表報告,指楓葉教育(01317.HK)中期經調整純利約3.15億元人民幣(下同),按年增長12%,遠低於收入按年增長38%至近11億元,主要是由於新收購海外學校KIS和CIS利潤率較低。由於受兩所收購學校的利潤率拖累,該行將2021至2023年度的盈利預測削減4%至8%,目標價由2元下調至1.9元,相當於未來十二個月預測市盈率7倍。評級維持「沽售」。
鑒於疫情和政府對K9學校的監管存在不確定因素的情況下,國際學校的需求面臨基本面下行風險。另外,雖然受疫情影響,管理層仍然保持原本的目標,即到2025年在全球約50個城市建立學校,
擁有11萬名學生,包括10萬名中國學生和1萬名海外學生。該行認為進一步的海外擴張亦可能會增加公司的財務負擔。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。