《大行報告》瑞銀上調ASM太平洋(00522.HK)目標價至155元 評級「買入」
瑞銀發表報告表示,該行早前預料SMT(電子電路表面組裝技術)解決方案行業復甦、半導體封裝測試代工,以及汽車市場熾熱將帶動毛利率改善,而ASM太平洋(00522.HK)所公布今年首季表現強勁,並超出預期。該行相信,在供應鏈緊張情況下,行業上行週期仍然持續,首季半導體及SMT解決方案訂單量增加,將持續帶動未來收入上升。
該行指,ASM太平洋次季銷售額目標為按季增長7%至16%,預期在內地汽車市場發展下,SMT解決方案業務在未來數季將帶領集團增長。
瑞銀表示,ASM太平洋首季毛利率提升至39.6%,該行預期定價能力提升,ASM太平洋未來數季的毛利率仍有上漲空間,並相信隨著技術遷移,先進包裝技術在半導體行業的重要性會越來越高,將今明兩年每股盈利預測各上調17%及9%,將目標價由142元升至155元,此相當於預測2022年市盈率23倍,維持「買入」評級。
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