《大行报告》汇丰研究上调中电信(00728.HK)目标价至3.7元 评级「买入」
汇丰研究发表报告指,中电信(00728.HK)去年第四季业绩表现强劲,当中ICT及宽带业务表现突出,整体收入及EBITDA分别较预测高出7.4%及3.2%,全年每用户平均收入(ARPU)跌幅由去年的9.3%收窄至3.7%。
该行预期,2021年移动业务ARPU将按年持平,考虑到ICT业务将持续增长,上调今年收入及EBITDA预测约1.1%,并上调经营利润预测12%,预期今年度派息率为38%,较近年的41%至42%水平下降,在回归A股产生摊薄前料每股派息为12.5港仙。
汇丰研究提到,中电信管理层表明将继续投资於ICT领域,预期与5G推出及现有业务可良好配合,目标价由3.6元上调至3.7元,维持「买入」评级。
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