《大行报告》瑞信下调华晨(01114.HK)目标价至8元 指10月起面临Tesla减价竞争
瑞信发表研究报告指,华晨中国(01114.HK)第三季表现反映其与宝马合营盈利增长达51%,主因销售增长35%,符市场预期,但料对公司股价帮助不大。
该行指,华晨中国合营的第三季利润录按季增长,纯利按年增21%,并相信在期内对经销商的补贴有减少。但10月起合营表现较弱,销售增长只有2%,是过去七个月的最低,按月增长放慢主因3系和5系的销售下降,相信与对手Tesla Model 3减价有关。
瑞信降华晨2021年至2022年盈利预期各1.7%及1.3%,目标价由8.3元降至8元,维持「中性」评级。
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