《大行報告》瑞信降比亞迪電子(00285.HK)評級至「跑輸大市」 目標價下調至33.6元
瑞信發表研究報告,指比亞迪電子(00285.HK)提供今年全年收入指引,預期今年收入為700至750億元人民幣,純利為50至55億元人民幣,相等於第四季收入為180至230億元人民幣,純利為7億至12億元人民幣,相信第四季盈利主要來自原有業務,而口罩業務預期會下跌。
該行指,公司預期明年收入可達1,000億元人民幣,純利亦可錄按年增長,來自蘋果的收入佔整體的一半,公司目標蘋果產品的零件與組件可於2022年開始付運。
該行又指,小米(01810.HK)亦是公司的另一增長來源,預期明年初EMS產量可達每月700-800萬件,目標全年付運1億件,預期小米產品的毛利為2%,而華為為0-1%。
該行降2020-22年盈利預測分別40%、15%及0%,反映收入及毛利下跌,目標價由34元降至33.6元,評級亦由「中性」降至「跑輸大市」。
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