《大行报告》麦格理:高鑫(06808.HK)明年迈向增长模式 予「跑赢大市」评级看18.5元
麦格理发表研究报告,就控权股易手一事,维持予高鑫零售(06808.HK)「跑赢大市」评级,目标价18.5元。该行认为,市场过度解读线上杂货竞争,亦低估了高鑫在这领域的独特优势。该行认为,高鑫是市场上唯一成功及有盈利能力的模式。
交易後,该行认为,高鑫将进一步受惠於阿里线上生态系统及获得更多线上客流。据QuestMobile数据,大润发生鲜每周活跃客户由6月约80万,持续改善至现在约110万。同时,该行料阿里及高鑫将利用对方线上及线下优势,孵化更多线上杂货销售,包括透过共用货仓,提供天猫一小时/半日递送服务,以及利用菜鸟自提站推动社区团购服务。
该行另称,高鑫零售明年迈向增长模式。在今件下半年目标开设11家大卖场、2至3间超市、4间盒马鲜生店、及30至50间迷你店「小润发」;明年加快至增开30至50间超市,及200家小润发。该行对此扩充看法正面,指小型店属可行模式。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。