該行估計新航現時公布的航班計劃反映運力供過於求，但在延遲飛機交付及安排飛機退役後，國泰定位將更理想，估計2021財年公司將機位將呈101%供過於求的情況，但估計隨著國際旅遊復甦，到2022財年其客運力將與可用座位公里(ASK)的需求將一致。

而在減值開支方面，該行料新航或出現大額減值開支，但國泰方面考慮到近期已有減值，故料不會出現大規模的撇帳，高盛認為公司有一些較舊的機款，加上在今年上半年亦有撇帳，故料潛在減值將少於10億港元。

該行認為考慮到前景困難，國泰將顯著節省成本，包括裁員等，料其今年員工人數將按年減15%。高盛下調國泰今年每股盈測4%，以反映成本上升；惟上調國泰明後兩年每股盈測分別5%及7%，以反映貨運收入增加預期，及員工成本有望減少。高盛重申予國泰及新航「沽售」評級，認為國際旅遊復甦將較緩慢，而國泰目標價由5元升至5.05元。