來源：新浪財經

2020年的消費金融市場好不熱鬧。

先是建行籌備消費金融公司的傳言得到了官方證實，再是平安消金、小米消金和陽光消金先後開業，昨日市場又傳出正在衝刺IPO的螞蟻集團也將申請消金牌照的消息。

疫情帶來的消費增長斷崖尚未完全恢復，市場卻已提前躁動了起來。

今年，消費金融公司在我國的發展進入第10個年頭。十年不過彈指一瞬，消金公司的發展早已分化。去年以來，消費金融牌照審批明顯提速，行業也迎來了新的“入局者”。

不可否認的是，消金牌照依然較為“珍稀”，具有較高的設立門檻。覆盤消金市場，多年發展之後已是資本林立。但在消費場景化的大趨勢下，如何突圍，仍需更多思考。

持牌消金擴容提速

消金市場今年迎來了三家入局者：平安消費金融有限公司（以下簡稱平安消金）、重慶小米消費金融公司（以下簡稱小米消金）和北京陽光消費金融股份有限公司（以下簡稱陽光消金）。在發展十年後，國內持牌消費金融公司擴容至27家。

陽光消金是光大銀行的控股子公司，8月17日在北京正式揭牌開業。陽光消金註冊資本10億元人民幣，股東為光大銀行、中青旅和台灣王道銀行，持股比例分別為60%、20%和20%。作為銀行系消金公司，陽光消金自然攜帶客户、風控、資金等方面的優勢，也可從中青旅和王道銀行獲取流量。

小米消金於今年5月30日掛牌開業。小米消金設立在重慶，註冊資本15億元。其主要出資人是小米和重慶農商行，其中小米出資7.5億元，佔比50%；重慶農商行出資4.5億元，佔比30%。據介紹，小米消金僅用4個半月的時間就完成了開業各項工作。

平安消金於4月23日在上海正式開業，其註冊資本是今年開業的三家消金公司中最大的，為50億元人民幣。天眼查信息顯示，中國平安對平安消金的持股比例為30%。

作為龐大的金融集團，中國平安手握多張牌照，涉及借貸業務的就有平安銀行、平安普惠、平安汽車消費金融等。平安消金的成立曾被市場認為是陸金所網貸業務的轉型舉措，但相信對中國平安來説，補齊消金牌照，無疑是拓展新市場的又一可能。

從我國首批放開四張消金牌照以來，消金牌照的審批在經過一段快速發展期後，因監管對金融亂象的治理而有所放緩。2018年至2019年，行業新增的消金公司僅有兩家。2020年年中剛過，就已有三家擁有強大股東的消費金融公司入局，監管對消費金融牌照的審批明顯提速。

行業將至者誰？

除了已開業的三家消金公司外，今年還有巨頭明確了將要加入消金市場的消息。年初市場有消息稱，建設銀行在準備申請消費金融牌照的相關事宜，計劃初始註冊資本為100億元，註冊地或在深圳。

建行對這一傳言沒有迴避。在3月30日的2019年度業績發佈會上，建行副行長紀志宏表示，發起設立消金公司，建行已經籌劃了一段時間。

紀志宏表示，中國未來的經濟發展必然會轉向以內需為主導，消費在促進經濟穩定增長的作用進一步凸顯。中國大型銀行的消費信貸佔比普遍偏低，建行會繼續在消費金融業務領域加強探索，擴大消費金融覆蓋的範圍，更好地銜接民生消費、消費升級的需求，推進消費金融業務穩健發展。

在建行之後，螞蟻集團也成了傳言對象。昨日外媒報道稱，螞蟻集團計劃在接下來的幾周內與南洋商業銀行、北大千方科技、寧德時代組建一家消費金融公司。該公司將在重慶註冊成立，註冊資本為80億元人民幣。此外，還有報道稱，螞蟻集團將持有新公司50%股權。對此，螞蟻集團相關人士表示“不予置評。”

值得注意的是，此前曾有消金行業知情人士透露，未來消金市場將會迎來“非常有實力”入局者。

根據銀保監會年初公佈的《非銀行金融機構行政許可事項實施辦法（徵求意見稿）》，監管對消費金融公司的主要出資人均設置了較高的行業門檻，如具有金融企業需具有5年以上消費金融領域的從業經驗、總資產不低於600億等。監管還明確了不得作為消費金融公司的出資人的十一條具體條件，為申請消金牌照明確設限。

行業將至者誰？答案尚有待觀察。但無論是建行或者螞蟻，無疑都是攜帶超大流量和資金的“實力玩家”。因為無論是網傳的100億或者80億註冊資本，均高於行業現有的所有消金公司。消費金融市場的競爭格局將進一步加劇，現存的行業姣姣者的擴張速度或面臨挑戰。

對此蘇寧金融研究院副院長薛洪言指出了另一個觀察角度。薛洪言認為，我國消費市場規模足夠大，即使未來的擴張速度降下來，消金公司也有完全足夠的施展空間。“所以更多的機構進入是好事，良幣驅逐劣幣，利好借款人。同時，激烈的競爭也是金融科技繼續創新的催化劑”，薛洪言對新浪金融研究院表示。

消金市場資本林立

目前，持牌消金公司分佈在全國多地，統計來看存在着明顯的區域分佈差異，且十年發展後，消金市場已是資本林立。

華東地區擁有的消費金融公司數量最多，分別為中銀消金、華融消金、蘇寧消金、興業消金、杭銀消金、海爾消金、尚誠消金和金美信消金，總計8家消金公司。此外，還有一直未能成功設立的永贏消金。

華東地區的消金公司背後，擁有着眾多實力雄厚的股東。如中國銀行、中國華融、南京銀行、興業銀行、杭州銀行、海爾集團、上海銀行、國美控股等。而屢屢受挫的永贏消金此前擬由寧波銀行等發起籌建。

華北地區目前擁有6家消金公司。分別是捷信消金、北銀消金、晉商消金、包銀消金、幸福消金和今年開業的陽光消金。捷信消金、北銀消金均位列我國首批四家消金公司，晉商消金、包銀消金、幸福消金則成立於消金公司快速擴容的2016年前後。捷信消金很長一段時間內都是消金行業的“王者”，不過2019年已痛失“王冠”，盈利被招聯消金超越。

華北地區的消金公司背後同樣資本雲集。捷信集團，北京銀行、聯想控股、晉商銀行、張家口銀行、神州優車等，都是消金公司的背後股東。

位於東北地區的消金公司有兩家，盛銀消費金融和哈銀消費金融，股東分別包含了盛京銀行和哈爾濱銀行。

華中和華南總計擁有5家消費金融公司，長銀五八消金、中原消金、湖北消金、招聯消金和中郵消金。此外還有目前未能成功設立的易生華通消金。在這些消金公司背後，分別“站着”長沙銀行、中原銀行、湖北銀行、中國聯通、招商銀行、郵儲銀行等實力股東。

相對來説，廣袤的西部地區擁有的消金公司並不多。總計4家，分別為長銀消金、錦程消金、馬上金融和小米消金，背後的銀行系股東有長安銀行、成都銀行和重慶銀行。

猛地看去，消費金融市場可謂資本雲集，強者林立。單看每家消金公司，似乎都有着足夠粗的“大腿”。但事實上，消金市場的業績分化長期存在，十年間的盈利排位也總在變化之中，而各家的盈利模式也逐漸分化。

如部分公司堅持以線上獲客為主，譬如招聯、馬上和蘇寧消金；部分公司則堅持線下獲客，如中銀、捷信和興業，據瞭解，這些消金公司的線下業務佔業務總規模的比例在8成以上。

目前在消費領域，場景金融的爭奪正在加劇，體系化、個性化的消費場景正成為行業的發展方向。消金公司如何在新環境中突圍發展，正考驗着更多除股東之外的能力。