花旗发表研究报告指，香港本地银行的资产质素稳定，今年拨备减少，明年亦将温和复苏。在行业当中，该行首选为渣打(2888.HK)，其次汇控(0005.HK)及中银香港(2388.HK)，然后是恒生银行(0011.HK)。

花旗表示，在资产质素方面，渣打银行今年的资产质素情况令人惊喜，并预料下半年贷款损失将持续改善，其不良贷款覆盖率亦是香港银行当中最高。汇丰银行就仍面临不利的拨备情况，贷款损失指引为80亿至130亿美元，基本上与今年的不利因素基本相符。在宏观经济下行下，汇丰和恒生第二级的贷款拨备增幅最大，按半年比增加约一倍，而渣打在第二阶段就只增加了8％。预期信贷损失(ECL)的敏感性反映出，其下行空间受到经济下行的限制。

该行指，汇丰的不良贷款形成风险更大，该行的次级及高风险第二阶段贷款覆盖率亦较低，预计其第三阶段的拨备将保持目前的水平。