匯豐:維持康師傅(0322.HK)“持有”評級 目標價13.74港元
匯豐發佈報告稱,早前與康師傅控股(0322.HK)的代表進行會議。今年首季內地即食麪需求強勁,行業增長20%,而康師傅增長高過行業平均水平。集團預期下半年的增長會恢復正常水平,即大約10%,全年預計有雙位數字增長。
飲品業務銷售同比明顯下跌,主要因為外出用膳的消費者減少,而2至4月環比改善。夏季開始,為此業務的旺季,集團預期環比有穩定改善。另外,集團維持全年盈利預測,預計收入及淨利潤同比均有低個位數字增長,淨利潤增長速度高過收入增長速度。
集團相信,公司仍沿着消費升級趨勢走,促進中高檔市場的產品結構升級,尤其加強及改善不同價格範圍的即食麪產品。集團繼續採取多元化的渠道策略,進一步擴大低線城市的傳統渠道,逐步擴大包括高鐵、醫院、娛樂場所及學校的現代渠道。
該行維持對其“持有”評級,目標價13.74港元。

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