《大行报告》汇丰研究升中移动(00941.HK)目标价至69元 指具防守性质素
汇丰研究发表报告指,中移动(00941.HK)今年首季营运数据显示,虽然受疫情影响设备销售额按年下跌35%,但通信服务收入则增长1.8%,相信公司已逐步从取消数据漫游收入的影响中恢复过来。
期内5G网络成本增长,同时5G套餐客户数提升至近3,200万户。该行引述公司表示,5G首季营运成本上升,这将是压抑今年EBITDA表现的主要因素,但又相信目前供应链及零售业都受到打击,以其5G用户增长速度而言,汇丰估计年底用户数可达7,900万户,超越中移动的7,000万户目标。
该行认为,中移动在当前环境下,仍能提供有吸引力的股息,盈利有韧性,具强大防守性,相信电讯业务慢慢步向正常化,足以抵销早前预测的3%疫情风险溢价,因此将目标价由64元提高至69元,维持「买入」评级。
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