《大行報告》摩通下調匯控(00005.HK)目標價至42元 削今年股盈預測47%
阿思達克 04-06 10:25
摩根大通發表報告表示，雖然認為匯豐控股(00005.HK)管理層推動策略長遠正確，但基於收入增長承壓，包括美國息率前景、宏觀經濟存不明朗等，不預期匯控於今年的有形本回報率可達11%。
該行表示，重申對匯控「中性」投資評級，下調其目標價30%，由60元降至42元，料今年股本回報率為7%，資本成本9.5%，現股價相當於今年預測市賬率0.82倍，認為其股價上行空間有限。
摩通表示，下調對匯控今年每股經調整盈利預測47%，由原來0.67美元降至0.36元美元，並下降其明年每股經調整盈利預測16%，由原來0.7美元降至0.58美元。該行估計匯控於今年不派息、估計其2021年及2022年每股股息均為0.51美元。
該行指，基於以經濟衰退作基本情境假設下，決定下調對匯控於2020年至2022年每股盈利預測各47%、16%及9%，因信貸成本急升及淨利息收入下降。該行估計全球今年GDP將收縮2.4%，料英國、香港及中國內地按年各跌3.7%、跌1.8%及升1.1%(去年各升1.4%、跌1.2%及升6.1%)。
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