大和:料碧桂園服務(6098.HK)今年收入升逾40% 升目標價至34.5港元
大和發表研究報告指,碧桂園服務(6098.HK)去年純利按年升81%至16.71億元(人民幣.下同),增幅遠超早前盈喜預告的逾50%及市場預期的11%,而公司目標今年收入增長逾40%,重申其“買入”評級,並目標價由31.9港元升至34.5港元。
大和指,公司三供一業(供水、供電、供暖和物業管理)業務已踏入里程碑,預期今年業務可扭虧為盈,收入料大升82%,但毛利率仍較低。而公司亦有意在增值服務板塊找尋更多發展機會。此外,公司去年底收費管理面積按年增長52%至2.76億平方米,今年目標增長至少9000萬平方米,料可推動收入增逾40%。同時,在撇除三供一業後,公司預期未來毛利率將大致平穩。
該行上調公司今、明兩年收入預測3-7%,以及每股盈利預測5%,以反映對物管及“三供”業務增長上升的預期。

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